灃水鎮(zhèn)位于張店區(qū)東南部，東與東南分別與臨淄區(qū)金山鎮(zhèn)為界，南與淄川區(qū)羅村鎮(zhèn)毗連，西與西南同南定鎮(zhèn)接壤，北與西北同湖田街道及張店區(qū)火車站為鄰。地勢東南高、西北低，東部和南部為丘陵山地，西部和北部為平原。境內(nèi)有澇淄河和豬龍河兩條河流，有大高水庫和炒米水庫兩座小型水庫。轄區(qū)礦產(chǎn)資源比較豐富，已探明的有煤炭、石灰石、粘土、鋁礦石等。
膠濟鐵路、309國道、魯山大道、中油泰青威管道、魯皖、濟淄天然氣管道和規(guī)劃中的沾臨高速貫穿轄區(qū)；近兩年，著力打造了高效暢通的“三縱”（東四路、魯山大道、旭灃路），“四橫”（昌國路、海岱大道、張邊路、淄河大道）鎮(zhèn)域主道路網(wǎng)絡和村村通支路網(wǎng)。
轄區(qū)內(nèi)現(xiàn)有工業(yè)企業(yè)235家，其中規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)53家，擁有自主經(jīng)營進出口權(quán)企業(yè)20家，主要有建材、化工、煤炭、現(xiàn)代物流、生態(tài)旅游等五大產(chǎn)業(yè)。2010年，全鎮(zhèn)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)銷售收入完成186.4億元，利稅完成21.35億元，利潤完成11.62億元；社會消費品零售總額完成3539.3萬元；固定資產(chǎn)投資完成13.96億元；進出口總額完成1820萬美元；財政收入完成2711萬元，同比增長21.6%。2010年4月我鎮(zhèn)鯤鵬新材料科技股份有限公司在天交所齊魯股權(quán)交易中心掛牌交易，實現(xiàn)了灃水上市企業(yè)“零”的突破。近年來，灃水鎮(zhèn)黨委、政府全面貫徹落實科學發(fā)展觀，深入實施“工業(yè)強鎮(zhèn)、三產(chǎn)興鎮(zhèn)、環(huán)境立鎮(zhèn)、推進城市化”四大戰(zhàn)略。依托山東聯(lián)創(chuàng)新材料公司的聚醚多元醇項目、金安化工雙氧水項目、鯤鵬科技板狀剛玉等一批項目做大做強了優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)；以山鋁與彤泰集團兩業(yè)聯(lián)動為契機，構(gòu)建了淄博公鐵聯(lián)運物流園區(qū)；以名典彩葉觀光園為龍頭，打造了近郊生態(tài)旅游風景區(qū)，帶動了全鎮(zhèn)經(jīng)濟的快速發(fā)展。完成了張一、張二、張三、仇家、昌城五個村的舊村改造工程，新建樓房98棟、35萬平方米�；A(chǔ)設施建設和生態(tài)恢復穩(wěn)步推進，生態(tài)宜居灃水初步形成。近年來，我鎮(zhèn)先后被市委、市政府評為“全市經(jīng)濟強鄉(xiāng)鎮(zhèn)”、“全市新農(nóng)村建設示范鄉(xiāng)鎮(zhèn)”、“全市信訪工作目標管理考核優(yōu)秀單位”、“全市農(nóng)村農(nóng)業(yè)工作先進單位”、等榮譽稱號。2006年在全市率先跨入“全國千強鎮(zhèn)”行列。