民國元年（1912年）后，設區(qū)公署、水洛鎮(zhèn)。

1949年以后，設水洛區(qū)。

1951年6月，莊浪縣人民政府從維新（今南湖）遷至水洛。

1956年3月，撤銷水洛區(qū)，設立城關鎮(zhèn)。

1958年9月，成立水洛公社，駐縣城寺坪巷；同年12月，莊浪縣并入靜寧縣后，屬靜寧縣水洛公社。

1961年6月，析設南坪公社；同年12月，恢復莊浪行政區(qū)時，為莊浪縣水洛公社。

1964年7月，從水洛公社劃出城區(qū)，恢復城關鎮(zhèn)，駐禮堂巷。

1968年11月，撤銷城關鎮(zhèn)，并入員水洛公社。

1976年，水洛公社遷駐李家莊（現(xiàn)新昌街）。

1983年，水洛公社改鄉(xiāng)。

1984年6月，從水洛公社分出東關、西關、王莊和李家莊4村成立水洛城鎮(zhèn)，駐地禮堂巷。

2004年，水洛鄉(xiāng)與水洛城鎮(zhèn)合并為水洛鎮(zhèn)，鎮(zhèn)政府由禮堂巷遷駐新昌街（原水洛鄉(xiāng)政府駐地），原白堡鄉(xiāng)峰山、崖王2村劃入水洛鎮(zhèn)。